TCL家電要約收購(gòu)?qiáng)W馬電器后持股達(dá)50% 白電業(yè)務(wù)整合加速？
原標(biāo)題：TCL家電要約收購(gòu)?qiáng)W馬電器(5.720,0.52,10.00%)后持股達(dá)50%，白電業(yè)務(wù)整合加速?
TCL家電集團(tuán)控股奧馬電器之后又有新動(dòng)作。
8月17日晚間，奧馬電器公告稱，TCL家電集團(tuán)向上市公司全體股東發(fā)出的部分要約，要約收購(gòu)股份占上市公司總股本的22.99%，要約收購(gòu)的價(jià)格為6元/股。若要約收購(gòu)?fù)瓿桑琓CL家電及其一致行動(dòng)人最多合計(jì)持股占奧馬電器已發(fā)行股份總數(shù)的50%。
從年初舉牌到進(jìn)駐奧馬電器董事會(huì)，TCL家電花了三個(gè)月的時(shí)間。從進(jìn)駐奧馬電器董事會(huì)，再到獲得公司控股權(quán)，奧馬電器進(jìn)入李東生時(shí)代又花了一個(gè)月時(shí)間。半年間，TCL家電循序漸進(jìn)成功拿下奧馬電器。此番要約收購(gòu)股份，TCL家電及其一致行動(dòng)人將持有奧馬電器50%股權(quán)，TCL白電整合或?qū)聪录铀冁I。
TCL家電及其一致行動(dòng)人持股達(dá)50%
8月17日晚間，TCL家電集團(tuán)要約收購(gòu)?qiáng)W馬電器。奧馬電器公告顯示，本次要約收購(gòu)為向除TCL家電集團(tuán)、中新融澤以外的上市公司全體股東發(fā)出的部分要約。要約收購(gòu)股份占上市公司總股本的22.99%，要約收購(gòu)的價(jià)格為6元/股。截至8月17日收盤，奧馬電器報(bào)收5.20元/股，跌幅2.07%。
TCL家電集團(tuán)與奧馬電器的交集始于今年年初。1月28日，奧馬電器公告稱，TCL家電集團(tuán)與中新融澤投資在半個(gè)月間通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)合計(jì)增持公司股份5421萬(wàn)股，占公司總股份的5.00%。此后，TCL家電不斷增持。2月3日，TCL家電集團(tuán)持股10%。此時(shí)，TCL家電及其一致行動(dòng)人的股權(quán)已與奧馬電器實(shí)控人趙國(guó)棟相匹敵。
于是，TCL家電便提請(qǐng)奧馬電器董事會(huì)召開臨時(shí)股東大會(huì)，審議提請(qǐng)?jiān)鲅a(bǔ)非獨(dú)立董事的議案。2月18日，奧馬電器公告稱，董事會(huì)不同意TCL家電提議召開臨時(shí)股東大會(huì)，理由為TCL家電單獨(dú)持股比例不足10%，沒(méi)有請(qǐng)求召開臨時(shí)股東大會(huì)及提案的主體資格。
為此，TCL家電再度加碼，與奧馬電器經(jīng)過(guò)多輪較量，TCL家電及其一致行動(dòng)人在3月22日持股達(dá)20%。奧馬電器董事會(huì)最終同意了TCL家電提請(qǐng)的關(guān)于增補(bǔ)徐犖犖、胡殿謙為公司非獨(dú)立董事的議案。此后，TCL家電馬不停蹄，不斷采取增持、調(diào)整董事會(huì)席次等一系列行動(dòng)。
4月30日，奧馬電器選舉新一屆董事會(huì)，董事會(huì)席次增至9人，TCL家電提名占4席董事，趙國(guó)棟提名2席董事，雙方共同提名3席獨(dú)立董事。5月10日晚間，奧馬電器表示，TCL家電集團(tuán)已通過(guò)反壟斷審查，公司控股股東變更為TCL家電集團(tuán)。至此，奧馬電器進(jìn)入李東生時(shí)代。
公告發(fā)布日前，TCL家電集團(tuán)持股占奧馬電器已發(fā)行股份總數(shù)的24.88%;中新融澤持股占奧馬電器已發(fā)行股份總數(shù)的2.13%;TCL家電集團(tuán)與中新融澤為一致行動(dòng)人，合計(jì)持股占奧馬電器已發(fā)行股份總數(shù)的27.01%。公告顯示，本次要約收購(gòu)?fù)瓿珊?，TCL家電集團(tuán)、中新融澤最多合計(jì)持股占奧馬電器已發(fā)行股份總數(shù)的50%。
此番要約收購(gòu)或也受奧馬電器前實(shí)控人趙國(guó)棟所持公司股份被司法拍賣影響。8月3日，因株信?？蹬c趙國(guó)棟質(zhì)押式證券回購(gòu)合同糾紛一案，武漢中院依法在淘寶司法拍賣平臺(tái)進(jìn)行股份拍賣，但因無(wú)人競(jìng)買而全部流拍。武漢中院裁定被執(zhí)行人趙國(guó)棟持有占公司總股本9.42%股份強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓給株信睿康。
截至8月11日，奧馬電器股權(quán)組成中，除TCL家電集團(tuán)與中新融澤合計(jì)持股27.01%外，還包括株信?？党止?.42%，趙國(guó)棟持股1.61%，前海開源基金持股3.85%，黃敏杰持股3.73%，西藏金梅花持股3.11%。
對(duì)于要約收購(gòu)的目的，公告稱，TCL家電集團(tuán)要約收購(gòu)的目的是進(jìn)一步提升收購(gòu)人在奧馬電器中的持股比例，以進(jìn)一步鞏固和提升收購(gòu)人對(duì)于上市公司的控制權(quán)，增強(qiáng)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。本次要約收購(gòu)不以終止上市公司上市地位為目的，本次要約收購(gòu)后上市公司的股權(quán)分布將仍然符合深圳證券交易所規(guī)定的上市條件。
奧馬電器上半年歸屬凈利潤(rùn)近8000萬(wàn)元
奧馬電器的冰箱業(yè)務(wù)曾多年占據(jù)國(guó)內(nèi)冰箱出口量第一，冰箱業(yè)務(wù)是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。2012年4月，登陸資本市場(chǎng)。2015年10月，趙國(guó)棟成為公司控股股東及實(shí)際控制人。隨后，趙國(guó)棟將其一手創(chuàng)辦的錢包金服帶入了上市公司體系中。2018年10月，奧馬電器旗下互金平臺(tái)出現(xiàn)兌付危機(jī)。
經(jīng)過(guò)兩年的債務(wù)危機(jī)，奧馬電器的股價(jià)也整體下行，此時(shí)屬于價(jià)值谷底。此時(shí)，李東生看中奧馬冰箱，今年年初舉牌奧馬電器。今年3月，TCL創(chuàng)始人李東生向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，“在智能終端業(yè)務(wù)上，冰箱是要大力發(fā)展的業(yè)務(wù)，最近舉牌奧馬也是希望能夠擴(kuò)大在冰箱業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)力。奧馬在冰箱產(chǎn)業(yè)中是一個(gè)很有競(jìng)爭(zhēng)力的公司。未來(lái)12個(gè)月不排除繼續(xù)增持的可能。”
奧馬電器2021年半年報(bào)顯示，上半年?duì)I業(yè)收入48.06億元，同比增長(zhǎng)33.99%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7811.61萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)42.86%;扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4884.69萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.25%。
其中，公司控股子公司廣東奧馬冰箱有限公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.06億元，同比增長(zhǎng)33.99%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.28億元，同比增長(zhǎng)22.15%。由此可見，奧馬冰箱依舊是奧馬電器重要盈利來(lái)源。
今年5月，奧馬電器新一屆董事會(huì)表示，公司未來(lái)將聚焦冰箱主業(yè)發(fā)展，盡快完成金融科技業(yè)務(wù)板塊相關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的剝離工作，授權(quán)董事會(huì)成立金融科技業(yè)務(wù)板塊終止經(jīng)營(yíng)及資產(chǎn)處置工作小組盡快組織制定并推進(jìn)交易方案、落實(shí)相關(guān)具體工作。
奧馬電器優(yōu)質(zhì)的冰箱業(yè)務(wù)也有利于TCL做大做強(qiáng)冰箱業(yè)務(wù)。家電產(chǎn)業(yè)分析師梁振鵬曾向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，TCL的白電業(yè)務(wù)收入耕耘數(shù)十年，但一直沒(méi)有大的突破，空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)領(lǐng)域市場(chǎng)份額不高。奧馬電器的冰箱業(yè)務(wù)雖然在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額相對(duì)比較低，但在外銷市場(chǎng)表現(xiàn)不俗。如果TCL要打開冰箱市場(chǎng)，收購(gòu)?qiáng)W馬電器是一個(gè)捷徑。
近年來(lái)，李東生大力重組TCL。2019年，TCL完成資產(chǎn)重組，形成了TCL科技(7.410,0.02,0.27%)+TCL實(shí)業(yè)的架構(gòu)。這一架構(gòu)下，TCL形成了以半導(dǎo)體顯示及材料為代表的高科技產(chǎn)業(yè)和以AI×IoT為戰(zhàn)略牽引的智能終端產(chǎn)業(yè)兩大產(chǎn)業(yè)集群。2020年8月，TCL創(chuàng)始人李東生表示，未來(lái)TCL將形成以TCL電子為核心的智能終端事業(yè)群、以TCL華星為核心的半導(dǎo)體顯示及材料事業(yè)群和以中環(huán)為核心的半導(dǎo)體與新能源材料三大業(yè)務(wù)引擎。
目前，TCL系的上市公司主要有兩家。港股上市公司TCL電子，主要從事制造和銷售電視機(jī)業(yè)務(wù)。TCL實(shí)業(yè)控股持有TCL電子51.39%股權(quán)。A股上市公司TCL科技，主要研發(fā)、產(chǎn)銷半導(dǎo)體、電子產(chǎn)品及通訊設(shè)備、新型光電、液晶顯示器件等，以及創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)及創(chuàng)業(yè)投資咨詢。李東生及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有TCL科技8.26%股權(quán)。
未上市的TCL家電集團(tuán)主要從事空調(diào)、小家電等家用電器的生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括家用空調(diào)、商用空調(diào)、移動(dòng)空調(diào)、除濕機(jī)、健康電器等。2018年-2020年TCL家電營(yíng)收分別為137.14億元、151.78億元、156.14億元，同期凈利潤(rùn)分別為1.58億元、3.95億元、2.59億元。
家電產(chǎn)業(yè)分析師梁振鵬曾向新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，TCL的空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)等白色家電業(yè)務(wù)沒(méi)有獨(dú)立上市。從目前來(lái)看，TCL舉牌奧馬電器成為第一大股東，只是第一步。從長(zhǎng)期來(lái)看，TCL還可能繼續(xù)增持奧馬電器，直至把白電業(yè)務(wù)都注入奧馬電器，TCL持股比例會(huì)大幅提升。
